7月21日，高盛发布第29周中国地产周报。核心结论：一手房环比+7%、二手房环比+1%、情绪指标边际回暖、库存持续去化。不是全面复苏，而是黑暗隧道里的一丝微光。
成交量方面，第29周一手房成交面积环比+7%、同比+5%，二手房成交面积环比+1%、同比+7%。情绪指标出现关键变化，经纪人看涨指数环比+0.7pp，业主报价指数环比+0.1pp。库存去化周期从6月均值27.5个月缩短至26.9个月。
估值方面，离岸开发商平均0.5倍市净率，在岸只有0.4倍——全都低于2008年金融危机时期的最低水平。
这份周报的信号微妙：成交量、情绪、库存三个维度同步出现环比边际改善，二手房活跃度持续好于新房，库存去化缓慢推进，估值处于历史极端低位。但竣工和新开工仍在深度下滑，月度数据依然偏弱。这不是全面复苏的宣言，而是值得跟踪的信号变化。
高盛首席中国股票策略分析师刘劲津日前表示，高盛预计，中国股市将步入更具持续性的上行趋势，主要基于政策利好窗口开启、市场估值较低、资金流入潜力充足以及盈利增长再度提速。
高盛六月初将A股2026年EPS增长预测由16%上调至20%，以反映大宗商品价格上涨、中国出口需求保持韧性以及2025年盈利基数较低等因素。高盛今年以来两次上调沪深300指数的12个月目标点位，继续维持对A股市场的超配建议。
从资金面来看，共同基金对中国股票的相对配置已升至多年高位，对冲基金的总敞口接近周期峰值；外资基石投资者参与香港IPO的程度也接近2021年的历史高位。
原文链接：http://m.163.com/dy/article_cambrian/L2FEEBME05568W0A.html
内容来源：中证网
大暑至，夏正浓。今天（7月23日）迎来了大暑节气。
上海发布整理了3条金山”微度假”路线：滨海玩水、森系采摘、乡野吸氧全覆盖。
**金山城市沙滩**：上海首个滨海4A景区，泳区总面积达2.6万平方米，6月20日-9月10日泳期全面开放，每日运营至21:30。
**金山滨海大草原**：2026年全新开放的免费滨海秘境！56万平方米超大草坪，被游客称作”沪上呼伦贝尔”，停车场前2小时免费。
**漕泾郊野公园**：国家4A旅游景区，藕遇公园7-8月荷花盛开，湿地迷宫让人感受水乡清凉。
三条路线涵盖情侣约会、亲子遛娃、家庭出游，这个夏天来金山浪一夏！
原文链接：http://m.toutiao.com/group/7665500396730745396/
摘要：高盛7月17日研报解读中际旭创光模块业务。报告指出1.6T光模块进入大规模量产阶段，硅光子技术将成主流。预计硅光产品营收占比从2025年28%升至2028年62%。中际旭创在1.6T可插拔光模块市场独占50%-60%份额，2026年资本开支大增155%扩产。全球光模块市场2027年达峰值726亿美元后回落，行业进入存量竞争。
原文链接：https://k.sina.cn/article_7879848924_1d5acf3dc01901jgv6.html
摘要：
高盛发布研报指出，港交所股价今年以来下跌5%，与恒生指数6%的跌幅基本一致，但市场日均成交量创历史新高。高盛认为这反映了投资者对高成交量能否持续的疑虑，因当前日均成交量增长周期已持续超过20个月，而以往增长周期通常仅持续12个月左右。然而，高盛对港交所下半年日均成交量和收入增长前景持乐观态度，包括强劲的新上市渠道、互联网巨头拖累减少、北向交易强劲增长等。考虑6月和7月数据后，高盛将港交所2026至2028财年每股盈利预测上调1%。高盛预测港交所第二季净利润将达48亿港元，同比增长9%；若不含投资收入，净利润预计将飙升36%至38亿港元。维持12个月目标价540港元，对应2027财年预测市盈率34倍，重申”买入”评级。
原文链接：https://gmteight.com/flash/detail/1475003
发布时间：2026-07-23
Goldman Sachs’s latest research report maintains its overweight position on A shares. This year, the market has seen extreme differentiation, with A-shares in the hard technology sector significantly outperforming Hong Kong-listed internet companies.
Goldman Sachs believes that there is no overall bubble in the AI sector of A-shares, but valuations in subsectors such as semiconductors are high. Hong Kong-listed internet companies may see a short-term rebound, as current stock prices have already fully absorbed pessimistic expectations.
In terms of fund allocation, hedge funds are heavily invested in the South Korean and Taiwanese markets, while emerging market funds are beginning to overweight China.
高盛最新研报指出，中国居民财富结构正在发生变化，从房地产转向金融资产。
2021年中国家庭资产里房地产占比约七成，目前已降至五成左右。同时存款和金融资产的占比在上升。
报告分析指出，这种”资产迁移”更多是被动调整而非主动升级——房子不好卖了只能放着、投资不敢做只能先存着、理财不信任只能再等等。
高盛预测到2035年，房地产在中国居民总资产中占比将继续下降，股票和保险占比将上升。但核心前提是信心恢复，只有信心恢复，资金才会真正进入权益市场。
资金撤离并非全市场均匀抛售，出现极端结构性分化。硬件设备、半导体两大前期热门成长赛道成为融资净卖出主力，合计净流出规模接近1530亿元，存储芯片、算力设备龙头被融资客集中减仓，板块整体回撤幅度普遍超30%。不少散户此刻陷入恐慌，认为科技赛道产业逻辑彻底走坏，盲目割肉离场，但机构和专家在座谈会上统一观点：本轮下跌核心是拥挤交易带来的结构性去杠杆，并非AI、半导体产业景气证伪。全球云厂商资本开支、高端
本文作者：星辰大海
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相较前期高点大幅回撤，也拖累整个存储模组板块集体走弱。面对连续大跌引发的市场恐慌，这家上市公司在前一日股价剧烈波动后，连夜对外发布说明，针对市场集中质疑的盈利问题逐一解释，希望安抚场内投资者情绪，但从当日盘面表现来看，空头抛压并未缓解，市场资金认可度依旧偏低。 梳理本轮调整的导火索：公司前不久披露上半年业绩预告，同比营收和净利润数据看起来十分亮眼，还实现了年度扭亏。但市场关注点并没有放在同比高增长
本文作者：赵奇闻
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续看好公司新业务增长，看好商业航天赛道放量，看好企业长期成长空间。 就是这样一只看似基本面优质、赛道热门、有技术、有资质、有成长预期的科技股，突然遭遇双重致命利空暴击，直接引发资金踩踏崩盘。 本轮连续暴跌的所有导火索，全部来自公司近期两次重磅利空公告，两次雷区叠加，直接把市场预期彻底击碎。 第一次爆雷，是7月14日晚间的业绩大变脸。 公司发布2026年上半年业绩预告，直接从盈利转为大幅亏损。数据显
本文作者：牛大票搭台
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