30万亿知识工作30万亿消费市场：驾驭AI推理时代
摩根士丹利9月7日发布报告《The Morgan Stanley AI Guidebook: Navigating the Age of Inference》，认为AI产业正从基础设施建设阶段迈入”推理时代”，将数字化并重塑全球20至30万亿美元知识工作市场和近30万亿美元消费市场。报告预计超大规模云服务商数据中心资本支出2027年达约1.5万亿美元后增速见顶，2028年显著放缓至约12%，资金将从半导体硬件层边际流向软件层与AI赋能者，亚马逊、谷歌、微软、META等巨头迎估值扩张。全球总算力容量将从2025年35GW增至2028年约145GW，定制ASIC占新增算力比例从34%升至66%。科技行业财报电话会提及AI收益比例已从28%升至51%，生成式AI投资回报率预期在25%-50%之间；按云计算普及速度推算，2027年企业AI支出将达约8000亿美元。