存储或极度紧缺！高盛：四大颠覆性变化(附股)

高盛最新研报指出，AI驱动需求持续性、供给受限及长期供货协议三大结构性变化，正推动存储行业向AI基础设施赛道转型。报告揭示四大颠覆性变化：

1. 供需缺口全面上修：2027年DRAM、NAND与HBM三大市场供应紧张程度将超越2026年，短缺延续至2028年；
2. 估值框架历史性切换：行业基准从市净率(P/B)转向市盈率(P/E)，三巨头目标价全线大幅上调（海力士隐含约53%上涨空间，三星隐含约60%）；
3. HBM定价逻辑重估：2027年HBM均价将向普通DRAM实现44%的追赶性补涨，全球市场规模上修54%至1160亿美元；
4. 三巨头中长期营业利润预测全面上调，高利润率将在整个预测期内贯穿始终。

原始链接：http://www.cnwjcj.com/stock/news/4555900.html

来源：高盛研报 | 发布时间：2026-07-07