高盛重磅研判AI新阶段，后市三大核心赛道梳理完毕
高盛2026年7月发布87页AI资本开支深度研报，宣告AI行情进入第二阶段实体落地重资产周期。2026-2031年全球AI全产业链资本开支合计7.6万亿美元，资金重心从终端应用下沉至三大底层赛道：AI底层算力硬件（先进封装、半导体耗材、国产推理算力）、AI配套电力储能（数据中心储能、特高压）、物理AI人形机器人（减速器、执行器）。高盛认为重资产刚需环节估值将持续上修，纯题材标的将失宠。
高盛2026年7月发布87页AI资本开支深度研报，宣告AI行情进入第二阶段实体落地重资产周期。2026-2031年全球AI全产业链资本开支合计7.6万亿美元，资金重心从终端应用下沉至三大底层赛道：AI底层算力硬件（先进封装、半导体耗材、国产推理算力）、AI配套电力储能（数据中心储能、特高压）、物理AI人形机器人（减速器、执行器）。高盛认为重资产刚需环节估值将持续上修，纯题材标的将失宠。